降息后买房会更难：加拿大银行监管机构出新规

为应对可能出现的降息，加拿大的银行监管机构正在提前制定新的贷款杠杆限制措施，具体说就是抵押贷款额不能超过借款人收入的4.5倍。

加拿大金融监督管理局（OSFI）已通知贷款人准备一项新的贷款与收入比（ loan to income，LTI）规则。新规定将限制联邦监管的金融机构（FRFIs）的抵押贷款组合限制为用于偿还这些贷款的收入的数倍。OSFI表示，新的限制旨在帮助限制低利率时期高风险杠杆的积累。

加拿大银行将在降息前限制抵押贷款杠杆

加拿大抵押贷款放贷人正在为抵押贷款放贷设置新的限制做准备。抵押贷款组合将很快被限制在每个季度的借款人收入的4.5倍。只允许一小部分份额超过限制，此举旨在降低投资组合风险。 

OSFI的一位发言人解释说，我们正在实施的LTI措施是一项投资组合测试，旨在防止低利率时期高杠杆贷款的积累。

OSFI正在消除过度杠杆，而不是过度负债的借款人

一般来说，当贷款超过收入的450%时，借款人被认为是“过度负债”。在一篇名为“加拿大银行监管机构OSFI将限制高负债借款人抵押贷款”的新闻发布后，这引起了一些混淆。

OSFI解释说，值得注意的是OSFI的作用是确保金融体系正常运转。它并不是为了保护个人免受风险或告诉FRFIs哪些客户过于风险。具体说这项措施不适用于任何个人。它只适用于贷款机构每季度生成的已批准的抵押贷款组合，并由机构管理。

贷款机构只是被要求平衡他们的风险。贷款人承担的每一项风险都需要平衡，以避免任何灾难性的脆弱性集中。 

OSFI表示：“在当前的利率环境下，这一机构特定投资组合限制不会约束任何一家机构的承销方法。这种方法允许机构继续以过去相同的方式在相对基础上进行竞争。”

这项新规则是为减少公共私人债务风险而推出的众多规则之一。自全球金融危机以来，全球监管机构一直在共同努力更好地量化风险。这导致贷款收紧，尤其是对投资者而言。

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