通胀开始反扑！美国12月CPI再次爆雷降息生变加币走跌

因为美国人在住房和医疗保健方面的支出增加，美国12月消费者物价指数（CPI）涨幅高于预期。这似乎也暗示讨论美国联邦储备理事会（fed）开始降息可能为时过早。

周四公布的其他数据也削弱了对3月降息的预期。数据显示，今年初就业市场仍相当紧俏，上周初请失业金人数意外下降。上周五有消息称，美国11月份新增21.6万个就业岗位，工资年增长率加快。

Validus风险管理公司北美全球资本市场主管Ryan Brandham说：“回到2%通胀目标的最后一段路，可能比市场预期的要困难。”

美国劳工部劳工统计局（Bureau of Labor Statistics）表示，继11月份小幅上涨0.1%之后，上月消费者价格指数（CPI）上涨0.3%。住房成本，包括租金，酒店和汽车旅馆住宿以及学校住房，占CPI涨幅的一半以上。

汽油价格在11月下跌6.0%后反弹0.2%；食品价格连续第二个月上涨0.2%；食品杂货价格上涨0.1%，与上月持平。由于禽流感的蔓延扰乱了一些商业农场的产蛋量，鸡蛋价格飙升8.9%。

肉类和奶制品的价格也更高。但早餐麦片下跌2.4%，为2007年1月以来的最大跌幅。蔬菜也便宜了一点。在截至12月的12个月里，11月的通胀率为3.1%之后，12月为3.4%。接受路透社调查的经济学家此前预测，CPI将较上月上涨0.2%，同比上涨3.2%。

自去年6月放缓至3.0%的年增长率以来，持续高企的租金限制了进一步降低消费者通胀的进展。

2023年的平均通胀率为4.1%，低于2022年的8.0%。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的Fed watch Tool，金融市场仍认为美联储在3月19日至20日的政策会议上首次降息的可能性超过60%。自2022年3月以来，美联储已将政策利率上调了525个基点，达到目前的5.25%-5.50%区间。

商品通货紧缩停滞

剔除波动较大的食品和能源板块，CPI继11月涨幅相同后，12月上涨0.3%。所谓的核心CPI受到住房成本上升的推动，11月份住房成本上升了0.4%，之后又上升了0.5%。

尽管证据表明，租金要价正在下降，但租金通胀仍然居高不下。CPI中的房租指标往往滞后于独立指标几个月。此外，还有大量公寓楼正在建设中，这增加了经济学家的预期，即租金将引领今年的通货膨胀率下降。

服务业通胀依然保持稳定，上涨0.5%，这也反映在医疗成本上涨0.6%。航空票价反弹1.0%。扣除租金后，服务业增长0.6%，与11月份持平。

在二手车和卡车成本连续第二个月上升的情况下，商品价格紧缩停滞不前，这远远抵消了家居用品和服装成本的下降。商品价格继11月下跌0.7%后上涨0.1%。核心商品价格在上个月下跌0.3%后保持不变。

"在服务业通胀取得进一步进展之前，美联储可能会担心通胀反弹风险。"美银证券美国分析师Stephen Juneau表示。

12月整体核心CPI同比上涨3.9%，为2021年5月以来的最小涨幅，11月同比上涨4.0%。

根据CPI数据，经济学家估计核心个人消费支出（PCE）价格指数在11月上涨0.1%后，12月上涨0.2%。租金在CPI篮子中所占份额较大，但在个人消费支出价格指数中的权重较小。

在截至12月的12个月中，核心个人消费支出价格指数预计将增长3.0%，而11月份的涨幅为3.2%。

劳动力市场正在逐渐缓和，裁员人数仍处于历史低位。

美国劳工部周四公布的另一份报告显示，截至1月6日的当周，首次申请失业救济人数减少1,000人，经季节性因素调整后为202,000人。

经济学家此前预测，上周初请失业金人数为21万人。

申领人数报告显示，在截至12月30日的一周内，领取救济金的人数减少3.4万人，至183.4万人。

由于美国CPI大幅高于市场预期，扩大了市场对3月份降息的期望，与美联储当前立场之间的差距，市场转向避险货币，加币大部分走低。

本周剩余时间里，加拿大的经济数据仍未公布，加元交易商仍在等待下周加拿大的CPI数据，以及将分别于下周二和周五公布的加拿大11月零售销售数据。

• https://ca.finance.yahoo.com/news/us-consumer-prices-rise-more-134523794.html
• https://www.fxstreet.com/news/canadian-dollar-softens-further-on-thursday-as-us-cpi-inspired-markets-look-elsewhere-202401111704