兴业投资：油市悲观情绪弥漫 油价崩溃下破50

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兴业投资：油市悲观情绪弥漫 油价崩溃下破50
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2017年3月10日
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原油：

继油价周三出现暴跌之后，两地原油的跌势便一发不可收拾了。美国原油库存创记录新高的消息继续在市场发酵，原油市场的悲观情绪继续弥漫，投资者持续出脱原油多头头寸，导致周四两地原油更下一城，美国原油甚至重新跌至50美元关口下方。美国NYMEX 4月原油期货下跌0.61美元，跌幅1.21%，报49.62美元/桶，最低触及48.58，创去年十一月底以来的最低;ICE布伦特5月原油期货跌幅1.2%，报52.52美元/桶，最低下探51.48，继续刷新三个多月以来的低位。
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在隔夜走势中，美国原油先于亚市盘小幅走高，但随后进一步加大跌势，延续周三猛烈下行的走势，纽约盘尝试过反弹，但始终未能上破50关口水平。对于原油异常猛烈的跌势，有分析师却有不同意见，认为美国原油库存创记录高位是油价涨势停滞的原因，可市场过度关注了美国库存情况。鉴于美国的石油存储能力仍然充裕且价格低廉，加上美国页岩油在50美元的条件下有极强的弹性，因此该国将是最后实现供需平衡的主要产油区之一。

根据市场消息，美国石油生产商计划扩大在北达科他州、俄克拉荷马州和其它页岩油产区的生产。美国最大页岩油油田Permian的产量已大幅增加。油价连续两日下跌已经回吐了自OPEC和非OPEC达成减产协议以来的大部分涨幅。可见美国原油产量对油价的威胁是多大。在这种情况下，对于OPEC是否会延长减产协议执行的时间，来为美国页岩油增产提供空间，在本周举行的一次闭门会议上，沙特方面给予了否定。

. Y' ]  x& }9 A* y- B今日需重点关注美国贝克休斯石油钻井平台数量，如果数据继续增加创新高的的话，会继续对油价产生压力，可鉴于市场也在逐渐消化该消息，预计即使钻井数量增加，油价的下行力度也会减弱。反之亦然。

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美元指数：
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在本周五非农数据公布之前，市场情绪谨慎，周四美国消息面较稀疏，但欧央行举行利率决议，美元随欧元而波动。欧央行如预期维持利率不变，并宣布维持每月资产购债规模在800亿欧元不变至2017年3月，4月至12月将维持600亿欧元的资产购买计划。但是在德拉基的讲话中，他表示欧央行删除了“使用所有可用工具”的表述，未来降息的可能性已经下降。德拉基较鹰派的讲话提振欧元从三个交易日低位反弹测试1.06关口，不过最终依旧收于该关口下方，欧元反弹令美元指数承压，并结束三连阳，略收于102关口下方。今日密切关注美国非农就业数据，鉴于本周三美国小非农数据非常惊艳，不少机构都纷纷上调了本次非农新增就业人数，目前市场预计2月非农就业人数增加19万，失业率将降至4.7%。如果非农表现出彩的话，3月加息基本成定局，美元将更上一层楼;反之亦然。

  \8 ^: k" q) m' y$ M! Y技术分析
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美国原油：
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! w$ a1 W& |' D$ F8 J日图：隔夜持续下跌，进一步扩大跌幅，随机指标暗示将持续下跌。
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4小时图：大阴烛猛烈下泻，下行动能异常强烈，均线系统空头排列良好。
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* }' t2 R4 q; B/ Z小时图：从50.60附近快速下挫，当前的反弹受制于MA20的打压，承压于50关口下方。

综述：有下行风险。日内建议在50.00附近做空，先看49.20，再看48.50，止损设于51.
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40上方。

布伦特原油：
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日图：进一步下行至53整数关口下方，承压于该水平下方料反弹无力。

3 w" z0 u+ `2 M: ]( `4小时图：大阴烛猛烈下跌，下行动能极其猛烈。
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小时图：53.55附近短暂整理之后迅猛下泻，进一步支撑看向51.50。

  h6 y! N/ ]' {综述：有下跌的可能。日内建议于52.80一线做空，先看52.00，再看51.50，止损设于53.20上方。
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周五关注：

9 x6 K9 {# I2 P. ?# F德国1月贸易帐/经常帐
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* l  u2 S' T, X% X  {法国1月制造业/工业生产月率/年率
1 I. Q' P  a& w
' v- k- v! E/ G1 b& G4 j中国2月M2货币供应年率
4 V$ C' g7 q& G9 N( f
& k+ R) f; I5 }& {& m) j( a1 E9 ~中国2月新增人民币贷款

& C5 F" n" F! p) d  s7 U英国1月贸易帐及欧盟和非欧盟国家

英国1月商品贸易帐
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. r- O. R# r# |  w9 o# Y英国1月工业/制造业/建筑业生产月率/年率

) N8 ^3 \% o0 j1 E. J美国2月失业率
! g+ m  V; D' g5 b3 V4 g. Z
  p, n+ X- [3 H9 E# t8 i美国2月非农就业人数变化
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美国2月平均时薪月率/年率
  W8 d. Y1 T8 h1 @  j/ Y
* I) Z# ~$ I6 ]# f& q加拿大2月失业率和失业人数变化
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4 v1 M" u, \/ Z: x: u美国贝克休斯石油钻井平台数
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