兴业投资：靓数据难振美元 原油探底回升

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兴业投资：靓数据难振美元 原油探底回升
2017年2月17日
原油：
! t' C% W6 j# X3 Y4 k, S本周以来，原油市场的利空和利多因素一直在相互抗衡，此消彼长，任意一方占据上方位置都会引导油价当日的走势。周四油市的利空因素出尽之后，美元指数下跌的利好因素来袭，原油探底回升，完全收复此前的涨幅，并小幅走高。最终小幅收涨。美国NYMEX 3月原油期货上涨0.46美元，涨幅0.87%，报53.44美元/桶;ICE布伦特4月原油期货涨幅0.18%，报55.79美元/桶。
据OPEC方面的消息人士称，如果全球原油库存未能降至目标水平，OPEC可能从7月开始延长同非OPEC产油国之间的减产协议，甚至可能加大减产力度。去年年底时，OPEC和非OPEC达成一致协议，将原油产量减少180万桶/日以减轻供应过剩打压油价的情况，协议于1月1日生效，为期六个月。目前OPEC方面减产的执行情况较良好，但是美国原油产量上升的趋势令市场的担忧情绪增加。有业内人士指出，只有当产油国都百分百遵守减产协议，同时原油需求也必须保持良性增长，全球原油库存才能回到五年平均水平附近。OPEC将于今年5月25日举行会谈，共同讨论是否需要延长减产行动，届时非OPEC产油国也有可能会出席会谈。现在的问题是，接下来的2月和3月份，产油国能否延续1月大幅减产力度，这还有待市场的观察。
* m5 r* l+ Q% W0 X. d, ?* d: F! }油价一直处于震荡区间内，无法继续上行突破。这可能会导致油价面临下跌的风险加大。对冲基金和资金经理们已经积累了多年来最大规模的看涨头寸，每个人都在做多石油，押注60美元/桶即将触及。随着价格目前受到阻力，市场面临更多交易者开始了结多头头寸的风险，可能引发价格突然下跌。如果看涨押注的情绪开始放松，油价可能会遭遇强烈的打击。
9 y1 Z* T0 n2 N' O  a今日重点关注美国贝克休斯石油钻井平台数，预计将进一步增加。不过该利空因素可能会在下一周油价的走势中有所体现，可能会限制油价今日的涨幅空间。
美元指数：
: s8 V: Y: a2 |周四美国经济数据持续表现靓丽，美国上周初请失业金人数连续第102周位于30万人口之下，录得23.9万，显示出美国劳动力市场的稳健。美国1月新屋开工虽录得下滑，但是营建许可升至2015年11月以来的新高，表明美国房地产市场仍在复苏。可是强劲的数据并没有给美元带来上行动力，市场反而将焦点转到特朗普具有不确定性的政策上，导致美元连续第二日大幅下挫，延续去年年底以来的回调走势，最低下探100.37，收于100.45。当前美联储加息预期增强都无法令美元上涨，可见美元下跌的风险将进一步加剧。今日可稍关注美国1月谘商会经济领先指标月率、特朗普最新政策以及欧洲政治风险等。
技术分析
美国原油：
日图：小幅反弹至20日均线的上方，日内需确认能否企稳于该位置上方，走势依旧偏震荡。
  v$ m) S' V# i3 L4小时图：围绕MA100(53.10一线)上下震荡，上方53.75一线阻力较强，未有效上破的话将有回落的风险。
, _) k9 H4 e& R' c% ?小时图：探底回升，不过上行动能并不强烈，随机指标有回落倾向。
综述：可能仍存在下行空间。操作上依旧建议高抛低吸，关注上下52-54.15区间的位置能否打破。
5 ]# E. K" w$ t; [) x2 K布伦特原油：
. z6 F9 e2 g) A  E% @) q1 Z6 Z# u日图：依旧维持在20日均线附近整理，走势偏震荡。
9 S7 ^/ h% U& f4小时图：围绕MA200上下整理，目前方向不明朗。
; w8 X2 A( |( s# t! ?& n小时图：52.60一线多次受阻，反弹动能有所欠缺，可能将受制于56关口阻力。
3 f6 s" @  `* Z0 U9 u7 N4 |综述：仍有下行风险。操作上依旧建议高抛低吸，关注上下54.10-57.50区间的位置能否打破。
周五关注：
2 s5 t; {& u1 k' y欧元区12月经常帐
" Z; K, \' a+ K, W, p英国1月零售销售月率/年率
) j) n6 t3 i' ^- n* Z英国1月核心零售销售月率/年率
2 R$ W( y' C  _1 m1 |" d3 D欧元区12月建筑业生产月率/年率
$ J: }" i# w$ ~) b3 e. s8 F% S美国1月谘商会经济领先指标月率
: H* f- i- c. k. P7 W0 P  i美国贝克休斯石油钻井平台数

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