兴业投资：美油谨慎中收星 日内关注EIA报告

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兴业投资：美油谨慎中收星 日内关注EIA报告

2015年3月25日
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原油：

周二美元在利好数据提振下小幅反弹，并且市场在等待美国API能源库存数据，投资者情绪趋于谨慎，国际两大原油双双冲高回落。美国NYMEX5月原油期货价格收盘微涨0.13%，报47.51美元/桶;同期ICE布伦特原油期货价格收盘下跌1.45%，报55.11美元/桶。
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3 g' b" V4 O5 R9 N* K日内稍早，石油输出国组织(OPEC)一名来自海湾地区的高级代表称，在全球原油需求强劲程度好于预期的情况下，未来两个月的原油价格应当从中获得支持，预计二季度油价将在55-60美元/桶附近，但美国原油库存和精炼厂产能增加或令油价面临进一步压力;由于库存增加，美国原油市场情况非常艰难。该官员的此番言论似乎有意在缓和市场对供应过剩的担忧，也似乎在表明海湾产油国对捍卫市场份额依然充满信心。
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: J, |( A( ~9 M2 L4 s% }日内数据方面，中国3月汇丰制造业活动陷入萎缩，加剧了对全球第二大经济体和最大石油进口国成长的担忧。欧元区和美国经济复苏捷报连连，有助于提振未来两地原油需求。其中，欧元区3月制造业活动加速扩张，或暗示欧洲央行QE计划已产生成效。美国3月Markit制造业增长速度也意外上升，当月新订单指数创5个月来最高水平。

$ t4 p* [. j' _  o2 e4 H同日，美国能源情报署(EIA)主管Adam Sieminski表示，美国2015年能源成本占GDP比重将降至6.2%，或创2002年以来新低，若果真如此，将凸显出原油价格下跌和能源利用率提高的作用。Sieminski还预计，今年布油均价将为60美元/桶，明年升至75美元/桶。

) \0 H' ]4 q, [) k& T) [- P! _美国石油协会在周二纽市尾盘公布的数据显示，截至3月20日当周，美国原油库存增加480万桶，较前一周的1050万桶明显放缓，但仍意味着油市供应过剩的软肋问题将持续下去;同时，美国原油期货交割地库欣地区的原油库存增加200万桶，也低于前值300万桶。今晚继续关注美国官方EIA原油库存数据，料连续第11周增加，不利于油价反弹;此外，美国还将公布2月耐用品订单这一重磅数据，也将对油价走势产生较大影响，亦需重点关注。

  n3 ?3 {4 k: ]  f& _; U6 e7 F美元指数：
4 o+ R# \8 T7 F4 u6 m2 O
周二美国方面经济数据普遍向好，带动美元自逾两周低位96.34反弹，守稳97.0整数关。数据显示，除了3月Markit制造业PMI初值超预期走高至55.3以外，在油价反弹的带动下，美国2月CPI月率回升至0.2%，为去年10月以来首次增长，并创去年6月以来最大升幅，前值大跌0.7%，凸显出美国通胀潜在的上行压力，为美联储6月加息提供可能。美国楼市数据同样良好，2月新屋销售月率飙升7.8%，年化总数增加53.9万，创七年新高，预期47.5万，与周一低迷的成屋销售数据形成鲜明对比。

技术分析

! r" q" P' q9 j$ i) f美国原油：
9 q! Q; J2 `9 t1 X
日图：油价短暂刺穿20日均线后回落，收录十字星，凸显出多头动能上攻仍不足

: f7 G& @" X: s* ~  O4小时图：延续本月低点以来的震荡上行，但力度逐渐放缓
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7 {1 N( F2 q# B% }$ u小时图：持续受阻于48.50一线，陷入47.80档横盘整理，初步支持关注46.50/45.30

2 h! h: l$ O& K8 x; y* n  y( ^综述：油价反弹缺乏动能，预计短线或维持震荡，偏弱，操作上倾向在反弹受阻时做空。
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布伦特原油：

! M- R/ x$ n% X( h! ~9 a) u日图：布油结束连阳，隔夜冲高回落并收录倒转锤头，表明空头力量增强

, X" [. _) P4 c, T4小时图：反弹再度受阻56.80，不破上行空间有限

小时图：围绕55.50一线窄幅整理，略微偏弱，短线支持关注55.0

综述：鉴于总体偏空趋势，布油冲高受阻后或进一步下探，操作上倾向逢高做空为主。

周三关注：

德国3月IFO报告

英国2月BBA贷款许可
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美国2月耐用品订单
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0 o. d; @# E# X9 _美国上周EIA原油报告

7 t& g/ c8 Z/ j6 W0 T" ?* ?美国芝加哥联储主席埃文斯讲话