兴业投资：利空接踵而至 原油逼近生死线

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兴业投资：利空接踵而至 原油逼近生死线

2014年12月11日

+ c5 }" F6 t4 i# i原油：
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; }* P+ o# X- z7 e" H欧佩克组织内部就如何应对全球供应过剩和油价大跌分歧继续拉大，但核心国家沙特坚持市场应自我修正的立场，继续打压国际原油价格。此外，该组织继美国能源信息署之后调降明年原油需求预估，且美国原油库存意外上升，进一步加剧油价下行压力。美国原油盘中重创将近5%，跌破61美元/桶，直逼60美元/桶“生死线”，布伦特原油也暴跌4.5%，跌破64美元/桶。

阿尔及利亚和委内瑞拉继续要求OPEC减产，考虑明年首季召开紧急会议，以讨论采取行动提振油价。不过，沙特石油部长欧那密对此无动于衷，表示对油价下跌不担忧，认为市场将调节油价，而不必要采取减产措施。

周三OPEC发布月度石油市场报告，下调2015年全球对OPEC原油日需求预期30万桶至2890万桶，为2003年以来的最低水平。同时，该组织将明年非OPEC原油日需求增长预期削减7万桶至112万桶，日供应增长预期上调至136万桶。11月，OPEC每日生产原油3056万桶，连续第六个月高于3000万桶的目标。

同时，美国能源信息署EIA报告显示，截止12月5日当周，美国原油库存增加145.4万桶，预期为下降270万桶，库欣原油库存增加102万桶。此外，炼厂产能利用率增加2个百分点至2005年8月以来最高水平，造成成品油库存也大幅增长。不利的数据进一步扩大原油跌幅。

接踵而至的利空消息让原油市场来不及喘息，但如果原油价格在60美元/桶一线寻得低位买盘支持，将可能推动庞大的空头回补。因此，我们不对原油底部进行猜测，但在油价不断逼近心理关口之际，应当注意调整仓位，控制好风险。

% q( Q$ `  k8 i! ?% x. }4 a技术分析

, t6 h6 b! H- K) X) A6 x# H日图：中短期下行势头猛烈，初步阻力62.60/63，下方支持60。

; Q& M3 \& m4 ?0 S1 M0 A4小时图：扩大跌势，逼近60关口支持，随机指标自超卖区域有修正迹象，初步阻力63.
& d% w/ K6 }# q1 P
小时图：反弹动能较弱，短线弱势明显。

综述：中短期维持下行走势，但逼近60关口应更加谨慎，若跌破将打开更大的下行空间。

+ o$ @9 w' n4 A5 X  k8 E外汇：
! y/ t2 d$ S- g" f. ~# O. Y
周三日元仍然是表现最强劲的货币，兑美元连续三日走高，日内美元/日元若不能收复118.80一线，将有望展开深度回调。美元指数一度跌破88关口，目前在该档上方挣扎，欧系货币继续维持猛烈的反弹势头，尽管中期下行压力仍较沉重。商品货币中加元受油价连续暴跌拖累表现最弱，为隔夜唯一兑美元收跌的主要非美货币。澳元和纽元在低位持稳后也出现反弹，特别是纽储行凌晨表示有加息的必要，远比市场对其中性表态要强硬，盘中快速拉升超过150点，不过两者进一步反弹仍需要突破当前阻力水平，否则仍可能延续跌势。
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% X( b4 r+ `5 C. ], u今日亚市早盘，澳大利亚就业报告表现参差，失业率走高，就业人数尽管大幅好于预期，但主要由兼职就业人数领涨，澳元短暂走高50点后暂时在本周高点0.8370一线受阻。日内事件风险众多，欧元区方面有德国通胀、欧元区月度报告，欧央行行长德拉吉讲话以及欧央行公布第二次TLTRO规模，欧元本周连续三日的反弹仍缺乏基本面支持，若德国通胀持续低迷，欧央行对该地区经济前景悲观，贷款需求远不及欧央行乐观，将使得仍承受沉重中期压力的欧元结束短暂的反弹走势，反之，若欧元能够摆脱50日均线束缚，将有望进一步上行。

& s( e4 x2 W7 u6 C4 x+ }! C此外，美国在周初美联储两位官员发表鸽派言论之后一直缺乏数据和事件，今晚终于迎来美国零售销售等数据，鉴于前两个月该数据对汇市影响较大，若零售销售在假期来临前表现靓丽，将增加市场对美联储下周删除“相当一段时间”措辞的预期，利好美元，反之，美元可能承受更大的回调压力。其它消息方面，瑞央行或将继续捍卫欧元/瑞郎下限的决心，加央行行长波洛兹讲话的立场也将左右当前偏弱的加元。
7 H8 `" d- d& X  ]& T
# E- @% T! V+ q1 z- |( t全球股市：
# Z- c3 |1 [: g8 v: j8 P
周三能源股受美国原油暴挫打压急跌，加上希腊问题引发的避险情绪依旧发酵，美国股市暴跌，道指收跌1.51%或268.05点，创两个多月最大单日跌幅，报17533.15点，标普500指数收跌33.68点或1.64%，为10月13日来最大跌幅，报2026.14点，纳指收跌82.44点或1.73%，报4684.03点。
5 P$ ^) H( h: ~- N0 P1 S
欧洲股市一度受中国股市大涨提振，但尾盘受美国大跌拖累回落，涨跌不一。德国DAX指数微涨0.06%，报9799.73点，法国CAC指数收跌0.84%，报4227.91点，英国富时100指数收跌0.45%，报6500.04点。

周四关注：

德国11月消费者物价指数

法国11月消费者物价指数
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瑞央行利率决议

! [  @" n! S8 r/ q* S( i" E欧央行公布月度报告
, I2 O1 i$ ?+ I' }
欧央行利卡宁讲话

加央行行长波洛兹讲话

9 @9 v% {1 L9 T# M欧央行行长德拉吉讲话

- W; @+ O6 N, d9 I1 C: ^美国11月零售销售

/ @4 Z& n, ^4 B; v: K) q; t美国11月进口/出口物价指数

美国上周初请失业金人数
2 _- k4 H7 D* Q7 `1 R& }  q
: n9 X3 J2 E! m) A加拿大10月新屋价格指数
8 W/ X# a0 [/ y
* ]7 o( ~$ g9 \5 {加拿大第三季度产能利用率

美国10月商业库存
# `% Q  R0 I! t2 U# _
欧央行公布第二轮TLTRO贷款规模