兴业投资：俄方维护减产协议 原油低位企稳

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兴业投资：俄方维护减产协议 原油低位企稳
2017年6月7日
! g2 ~6 u7 Y3 a' x1 O国际原油价格在连续两日发出企稳信号后，周二因俄罗斯方面讲话打消了市场对中东局势可能影响减产协议执行的疑虑，油价结束五连跌收阳，但仍未确认反弹。美国7月原油期货收涨0.58美元，涨幅1.22%，报47.97美元/桶;布伦特8月原油期货收涨0.47美元，涨幅0.95%，报49.95美元/桶。
俄罗斯能源部长诺瓦克表示，卡塔尔和沙特等波斯湾国家的外交争端，不会伤害OPEC与非OPEC产油国的减产协议。卡塔尔石油产量约为62万桶/日，是OPEC中最小的原油生产国之一，承担3万桶/日的减产义务，但市场还是担心OPEC内部冲突可能破坏该组织的配额协议，诺瓦克的讲话一定程度上缓和了市场忧虑。
0 [1 y+ E% b0 a5 X! t美国能源信息署EIA在月报中将2017年美国油产预期从931万桶/日上调至933万桶/日，将2018年美国油产预期从996万桶/日上调至1001万桶/日，但将OPEC今明两年产量分别下调20万桶/日和40万桶/日至3230万桶/日和3280万桶/日。同时，EIA将2017年石油需求增量预估下调2万桶/日至154万桶/日，将2018年全球石油需求增量下调1万桶/日至162万桶/日。不过，EIA看涨短期油价，将2017年WTI原油均值预期从50.68美元/桶上调至50.78美元/桶,将布伦特均值预期从52.6美元/桶上调至52.69美元/桶。油价对报告反应有限。
$ q: m, f* I- R) V* t美国石油协会API数据显示，截至6月2日当周，原油库存下降462万桶，为连续第九周下滑，其中库欣原油库存下降156万桶，降幅为2016年10月以来最大。不过，成品油库存大增，打压油价，精炼油库存大幅上升175万桶，汽油库存大幅增加408万桶。 美国进入夏季驾驶季，汽油库存却大幅增加，不利于油价，但另一方面，原油库存持续走低，可能会增强市场对OPEC减产降低原油库存的信心，为油价提供支持。
3 {; x% Y9 a: O* o9 x日内关注美国能源信息署EIA的库存报告，若结果向好，将有望提振油价，但鉴于油价在回调低位企稳但并未打开上行空间，短线仍处于偏弱震荡格局，不建议追高，等待回踩确认企稳多头进场方才稳妥。
美元指数
美元指数继续小幅走低，最低触及96.48，仍没有止跌迹象。本周四美国FBI前局长科米作证前，美国政治风险使得美元走势偏下行，再加上美国疲弱的非农数据使得美联储今年激进加息的可能性降低，也不利于美元。短线市场缺乏焦点，空头情绪仍将有望占主导。技术上，美指中短期走势偏空，日图随机指标进入超卖区域但没有开始修正，显示仍有下行空间，以逢高做空为主。阻力96.70/97.00，支持96.45/30.
/ K9 U! r: `" A: p技术分析
& B: l( s, A" o+ w美国原油
7 _4 P" e0 \$ k日图： 在前波升浪61.8%菲波回档位连续释放企稳反弹信号，但需上破48.50一线阻力才能确认。
# d) J) K& W  @) z: a' @4小时图：上破近期下降趋势线，测试前期高点48.40一线。
4 I/ Z* z5 n: @9 \1 s8 Z. c小时图：再次在46.75上方寻得支持，低位有筑底迹象但反弹动能不强。
综述：日内建议47.50一线做多，关注48.50附近表现。
布伦特原油
  F4 o8 b1 e' v- g日图：低位震荡，随机指标自超卖区域回升，但反弹受到下行的均线压制。
4 ?6 u1 f& @+ P( W3 b4小时图：上破下降趋势线，但面临前高50.70挑战。
( y( {- X8 l0 }  j' {! d* E) Y: p小时图：反复测试48.90一线反弹，但动能不强。
5 H. Y0 h4 t; S5 ~) p2 S4 V综述：日内建议49.50一线做多，关注50.70附近表现。
周三关注：
德国4月工厂订单
. g5 }0 J$ ]5 M+ b$ B/ B意大利4月零售销售
7 u: _: k" w3 [4 V; y) T6 K加拿大4月营建许可
" s/ K7 E3 s/ Q: z2 U# `6 C美国上周EIA库存报告