兴业投资：原油如履薄冰 整理低位失守48

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兴业投资：原油如履薄冰 整理低位失守48
2017年3月24日
原油：
( ^& m9 W! b4 u* n: h- T$ o; d/ U周四美国原油库存高企的因素继续在油市发挥作用，OPEC和非OPEC的减产效果还有待验收。两地原油受市场悲观情绪的影响于短期整理低位继续下跌，美国原油完全失守48关口;布伦特原油50整数关也是岌岌可危。美国NYMEX 5月原油期货下跌0.49美元，跌幅1.02%，报47.67美元/桶;ICE布伦特5月原油期货跌幅0.34%，报50.51美元/桶。
1 ?! o) U5 P) i% A: H本周以来，除了美国原油库存继续创新高引发投资者的担忧情绪之外，原油市场没有其他因素直接引导油价走势。该利空因素也导致原本处于弱势的油价继续走低。油价能否在本周的最后一个交易日挽回一些损失还存有疑问。今日纽约盘将公布美国贝克休斯石油钻井平台数，预计将继续增加，产量增长正在超过需求。由此可见，油价周五的反弹还存在很大的威胁。
0 ?. q, T# h- s/ O: [+ Z; e% j! p市场还需要关注的是本周末(3月26日)OPEC监督减产执行情况的部长委员会将在科威特举行的会议。会议上，11个非OPEC产油国的减产力度将受到检验。此前有报告显示非OPEC的减产力度只有60%左右，和OPEC超百分百的减产力度相比悬殊甚大。以沙特为代表的OPEC也因此敦促俄罗斯到本月底加快减产步伐，达到减产30万桶/日的配额。可俄罗斯能源部长却称俄罗斯不会在四月前达到此目标。鉴于两方之间的分歧是否会给未来的减产计划实施增添障碍值得市场关注。同时，投资者需密切注视会议上主要产油国的态度，或将对下周油价开盘的走势产生重要影响。
今日亚市原油基本维持在47.75一线窄幅震荡。当然投资者也需谨防产油国的其他消息，可能会导致油价的重大破位。
美元指数：
% i4 l3 @; P; i周四美国公布的2月新屋销售及月率表现靓丽，分别录得59.2万和6.1%，扶助美元指数从低位反弹。可是由于特朗普的医改法案投票被推迟一日公布，市场情绪较谨慎，最终美元低位收星，依然承压于100关口下方。今日市场还是需要密切关注法案的投票，如果不能通过的话，市场的乐观情绪将受打压，美元将继续走弱;反之通过的话，美元多头将实现大反攻。不过从早盘美元快速反弹重新测试整百关口，暗示市场的情绪还比较积极。除了法案之外，晚间还有耐用品订单数据要公布，预计2月耐用品订单月率将增长1.2%，核心耐用品订单将升至0.6%。
2 ?0 x* ~' w. r/ f技术分析
9 D3 x6 V8 D2 Q8 r9 P/ Z* ]: f美国原油：
日图：隔夜于整理低位进一步下挫，5日和10 均线双重打压油价下行。
/ @  O  a7 e; J7 n1 O$ E4小时图：反弹受到MA20的打压延续从55一线以来的震荡下跌走势。
$ ?2 \5 @( J( m6 Q' W- N小时图：反弹依旧没有上破前期高点49.40一线，料继续震荡下跌。
综述：或延续跌势。日内建议在48.10附近做空，先看47.50，再看47.00，止损设于48.40上方。
& \# j& Y, g* i0 S" d0 t! F布伦特原油：
( {* _$ g3 ^3 o日图：跌破200日均线(50.55一线)，预计将继续受到5日均线的压制。
# I) n) R% g8 d1 i! b4小时图：延续从56.25一线以来的跌势，均线空头向下发散。
- X- I$ h1 ?* N' ^, a% o小时图：反弹测试51整数关失败，进一步支撑看向49.70。
  a( Q( A; H( \, i: M综述：有下跌的可能。日内建议于50.80一线做空，先看50.00，再看49.70，止损设于51
.20上方。
1 P/ T3 c7 I% [周五关注：
日本1月领先/同步指标终值
/ d, |. U" N% v( }/ I# A6 a德国2月出口/进口物价指数月率和年率
法国第四季度GDP年率和季率终值
欧元区3月各国服务业和制造业PMI初值
英国2月BBA抵押贷款许可
美国2月耐用品和核心耐用品订单月率
加拿大2月CPI和核心CPI月率/年率
! O" R, M! Q; b7 h$ q+ H) Z1 a6 P$ l8 j美国2月制造业PMI初值
美联储官员埃文斯/布拉德讲话
6 Y. Q* |1 H8 A  W( i美国贝克休斯石油钻井平台数

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