兴业投资：需求疲弱忧虑高烧不退 美国原油扩大跌幅

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兴业投资：需求疲弱忧虑高烧不退 美国原油扩大跌幅
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2014年8月1日

原油：

1 o& i; h9 I$ w. w, M1 e7 c( I周四美国原油大跌超过2美元，为3月17日以来低点。一方面，美国就业维持加速复苏势头，且薪资增长明显巩固市场对于美联储提前加息的预期，打压油价;另一方面，周二因着火已经关闭的堪萨斯州Coffeyville可能需要关闭四周，长于此前预期，使得原本就需求不足的前景进一步承压。不过，布伦特原油跳空低开后总体维持在低位震荡，最终基本收平。美国9月原油收跌2.1美元，报每桶98.17美元，布伦特9月原油收跌0.49美元，报每桶106.02美元。

) Z  B2 q2 ]" R1 {' W3 A( g数据显示，美国第二季度劳工成本自0.3%上升0.7%，创五年半以来最大增幅。同时，上周初请失业金人数增加2.3万人至30.2万，仍维持在数年低位，而更为平滑的四周均值减少3500人至297250，为2006年4月以来最低。靓丽的数据提振市场对于美国经济加速复苏的信心，但美联储提前加息可能影响美国经济复苏的忧虑重创油价。
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7 m' B/ u" }' V夏季驾驶季到来之际，美国汽油库存反常不断增加，使得市场担心原油需求前景。同时，地缘政治冲突尽管持续，但原油产量并没有产生显著影响，且供应水平仍居于高位，调查显示石油输出国组织OPEC在7月的产量高于6月。

2 e/ ]( }4 E$ Q. V1 M+ b% M" A! V8 o日内继续关注包括美国非农在内的数据是否进一步增强美联储提前加息的预期，若如此，将可能进一步重创美国原油，反之，油价有望企稳反弹。

技术分析
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! v$ A! p3 c1 V日图：连续两日大跌，均线系统空头排列良好，但随机指标严重超卖，支持97.35，阻力98.90/99.50.

4小时图：均线系统空头排列良好，反弹动能仍有限。
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小时图：自低位轻微反弹，初步阻力98.50.

综述：维持弱势，超跌后可能反弹，暂时观望。

外汇：

美元受提前加息的乐观预期推动，延续三周来涨势，再一次刷新了高点81.51，最终小幅收涨。美元/日元在2月以来区间整理顶部103附近收录十字星。欧币表现仍较弱，欧元在此前录得的八个月低点上方弱势整理基本收平，英镑再刷新低1.6855，商品货币中澳元受本国疲弱经济数据打压扩大跌势，下探了0.9278关口，纽元在此前超跌后则略有持稳，小幅收阳，加元受本国GDP提振低位收星。
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5 V! H- q, q! f日内欧元区和英国都将公布PMI数据，但料在美国非农前市场的谨慎情绪可能限制汇价波动。鉴于非美货币已经严重超卖，而部分货币如英镑、纽元和日元接近长期关键支持，建议暂时观望，等待数据后方向再做进一步决定。

: I, x$ n# @0 ]# a全球股市：

" t' \6 j) T6 v' `! k% a周四美国三大股指全线走低，因市场担心美联储可能较预期更早加息，加上阿根廷主权违约等负面消息影响。道指暴跌317.06点或1.88%，回吐今年以来所有涨幅，报16563.30点。标普500指数收跌39.40点或2%，报1930.67点，创今年4月来最大单日跌幅。纳指收跌93.13点或2.09%，报4369.77点。
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1 ~* E0 W2 B; }$ k欧洲股市同样大跌，德国DAX指数收跌1.94%，报9407.48点，法国CAC指数收跌1.53%，报4246.14点，英国富时100指数收跌0.64%，报6730.11点。

周五关注：
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意大利/法国/德国/欧元区7月制造业/服务业采购经理人指数

  R+ }1 D; O) r  P- h英国7月制造业采购经理人指数
" v  Y6 v, S5 r% t: j' a+ {
美国6月个人收入/支出
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5 J% W# [1 X) X+ \& Z2 I2 ?美国6月个人消费者物价指数

美国7月非农就业人数/失业率
- [& L4 Y3 K2 a- M* g
美国7月平均时薪
# F- t- c) H' H+ B, A, q
% k7 k4 ~; b2 s# o美国7月制造业采购经理人指数

美国7月密歇根大学消费者信心指数